・6822 大井電気 割安性：PER4.3、財務はあまりよろしくないが、PER圧倒的割安。 成長性：今期大幅増益。四半期成長率プラス、来期も増益が期待できる。業績予想上方修正理由は、情報通信機器製造販売における売上の増加、人件費削減、値上げ。 還元：財務だ…

高砂熱学工業と大気社は、どちらもサブコンとして業界では１，２を争う2社である。 両社とも決算はよく、大気社は決算翌日10％上昇、高砂熱学は翌日はそれほど上昇しなかたが、継続的な買いが入り、10日程度で2割も上昇した。 私は安いという理由で大気社を…

今日は日本電技が上方修正を出した。 この銘柄は、2月の３Q発表時に上方修正を出さなかったものの、進捗率が高い銘柄で、10％程度翌日上昇していた。 その後は決算後の典型的な動きで、U字曲線を描く。配当はDOE4％累進配当である。 （今回の反省点） 決算時…

・2160 GNIグループ ４Q決算。QonQプラス。来期予想は売上50％増、経常20％増。四季報を大幅に上回る内容。PERは17倍と割安水準。 チャートは12月の高値3555円から30％程度下の水準にある。 ・7003 三井E＆S ３Q決算。QonQプラス。業績予想大幅上方修正。売…

・2915 ケンコーマヨネーズ ３Q決算。QonQは2期前はマイナスから大幅プラス。高病原性鳥インフルエンザ の発生状況や、食用油や鶏卵価格が落ち着きを見せ始めたことから増益。 PERは13倍程度とかなり割安。チャートもレンジブレイク。 ・4553 東和薬品 ３Q決…

・6584 三桜工業 PERは競合に比べて割安。次の四半期も良いと思われる。 四季報を上回る業績予想修正。資本コストの経営の文面で2030年のROE15％に言及。 チャートも12月に若干下がっているが悪くはない。 ・5965 フジマック 本決算。当期は前期に比べて25％…

技術者派遣は、情報通信系、機械・電気系をとわず、工場への適切な技術者を派遣し、工場から派遣料を受けるビジネスモデルである。 工場の増加や人手不足を背景として、各社業績を伸ばしているところが多い。

銘柄スカウターでEV/EBITDA比率が表示されるが、計算式は下記の通りとのこと。 PERが低いが、EV/EBITDA比率が高い企業は、次の可能性が考えられる。 １有利子負債が多く、現預金が少ない。（公募増資等のリスク大。） ２特別損失、営業外費用が少なく、特別…

製造業派遣は単なる工場への人員派遣にとどまらず、工場の製造オペレーションから保守メンテナンスまで一括して請け負うスタイル。 近年の工場建設ラッシュを受けて、今後伸びていく業界である。

電線ケーブルも決算好調である。

２０２３年２月の決算シーズンは、空調設備工事の業績が好調である。 空調設備工事の上場会社は１１社ある。全体的に配当利回りが高い会社が多い。 大成温調はクオカードを優待として新設し株価が急騰している。 この中では日本電技のROIC、ROEが高いわりに…

・1885 東亜建設工業 成長性割安性：海外事業におきましては、大型工事の利益率が改善。PER割安。 進捗率は85％と来期も増益が期待できる。 材料：四季報を上回る業績予想修正、増配。 チャート：RBして大幅上昇。 ・7864 フジシール 成長性割安性：為替の影…

・6674 GSユアサ 割安性成長性：PER１２倍は相応に割安。値上げしたことで利益成長が期待できる。 材料：業績予想修正がコンセンサスを上回る。 チャート：下落傾向からの反発。依然底値圏にあり、RBは見られない。 ・6643 戸上電機製作所 割安性成長性：PER…

・6366 千代田化工建設 ３Qで業績予想修正。資産効率の向上やリソース配分の最適化、固定費の適切なコントロールにより事業収益が着実に積みあがっている。 PER水準も割安。 →安いのには理由があった。三菱商事が優先株を大量に保有しているとのこと。 ・521…

・6769 ザインエレクトロニクス ４Q発表で来期予想が四季報を大きく上回る。 前期はアミューズメント向け半導体好調も、OA機器向けが苦戦し減益。当期は相応に回復が見込まれる。 PERは14と低すぎる水準ではないが、20倍前後まではいくのではないか。 自己株…

・7241 フタバ産業 ３Q発表は四季報水準までの訂正。同業他社が決算でそれほど上がらない中、急騰。 まだ割安の水準ではある。 ・7283 愛三工業 ３Q発表で上方修正なし。こちらもまだ割安な水準。 ・5603 虹技 ３Q発表で四季報を大幅に上回る上方修正。配当…

・5204 石塚硝子 PER割安。値上げ奏功により業績予想修正。来期減益予想だが、それ加味しても割安。 ・5445 東京鐵鋼 鉄鋼株であり高配当銘柄。主原料である鉄スクラップの価格が予想を下回ること、出荷量が予想をうわまわること。 鉄なので来期予想はあまり…

・6540 船場 受注多い、効率化しており営業利益率拡大。 調整後PERは１２で、まだ割安水準。 ・1775 富士古河Ｅ＆Ｃ 設備工事調子良さそう。価格転嫁順調。1月から3月期に利益偏重。 ヒストリカルで見ると割安とはいえない。建設業なのでPER10倍は平均的か。…

・6882 三社電機 ３月決算で四季報を上回る上方修正。３Q３か月で相当な増収増益。 半導体は減収減益だが電源機器の方がよかったとのこと。 この水準は相当割安。２５年３月期減益見込みだが、半導体ということで良いかな。 ・6617 東光高岳 ３月決算で四季…

・7991 マミヤ・オーピー 配当予想修正し、配当性向20％明記。 11月にワラント実施により23億円資金調達も、増配により200M程度配当増加。 PER、配当利回り水準は割安。 ワラントはあるものの、モメンタムが期待できる。 ・7595 アルゴグラフィックス ３Q発…

今日は決算でどこをみればよいか整理する。 （全四半期共通、重要な順に記載） ・業績予想修正のコメントから、売上や利益が継続して増加すると容易に推測できるか。 ・現在のPERまたはEV/EBITDAはヒストリカル、競合他社に比べて割安か。ただし、時々で注目…

1月も20日が過ぎ、いよいよ３Q決算が始まります。 ３Qの特徴は、別途検証結果を示しているように決算モメンタムが出にくいというのがあります。４つの決算の中では一番中途半端ですね。なのでそれほど期待してはいないのですが、2月3月というのは季節的には…

2023年は結果的に株式投資を始めるうえでは絶好の地合いでした。日本製鉄のPERが３だったり、飲食店も安い値段のがごろごろ転がっていたりと、今考えると1年間でこんなにも変わるものかというのが正直なところです。 2023年の投資成績は、全く日経平均に勝て…